1、從風險收益的角度分析：高風險資產總是要求更高的回報率，在一般情況下長期資產的風險高於短期資產，所以長期資產的利率會高一點。短期資產的風險比長期資產的風險更高，這也就是說，短期內面臨的經濟環境是比較差的，而出現利率倒掛。這時候，就不要計較長期內的經濟環境怎麼樣的，因為在作這樣的比較的情況下長期利率被視為基準利率來看待的，所以短期與長期是一種相對的關系。
2、從需求的角度分析：大傢對於短期經濟預期悲觀，大量資金購買長期債券，而長期債券顯然會由於這種購買需求的增加而上漲，從而利率走低，出現利率倒掛。
3、利率倒掛就是一個非常不好的情形。這不僅僅體現為，利率倒掛代表較差的經濟環境，更體現為，利率倒掛的存在會導致更差的經濟環境，這裡面存在一個正反饋調節機制。
4、具體表現為，當短期利率高於長期利率時，銀行獲取短期資金的成本高於長期資金，這顯然更不利於短期內經濟的復蘇，而資金也更傾向長期資產，從而進一步壓低長期利率。
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