1、北宋年間，外族紛紛覬覦大宋國土，形成漢、胡對立的局面。丐幫幫主喬峰因拒絕副幫主妻康敏之愛遭報復指為契丹人後裔而受盡中原武林人士唾棄。
2、喬峰力平反遂四出追查身世，期間認識瞭大理世子段譽及虛竹和尚，並結拜為兄弟。 喬峰追尋身世時屢遭奸人所害，含冤莫白，更錯殺紅顏知己阿朱，後為救朱妹阿紫尋醫至大遼，輾轉成為大遼南院大王，但與中原關系則更趨惡劣。
3、段譽為人豁達開朗，逃避習武卻屢獲奇功；先後留情於木婉清、鐘靈，卻癡戀貌若天仙的王語嫣，但王語嫣隻鐘情其表哥慕容復，三人陷入一段糾纏不清的苦戀。虛竹天性純良，深得高人指點，武功高強，宅心仁厚因緣契合，成就瞭與夢姑的一段奇緣，成為西夏駙馬。
4、在宋遼相爭的時勢下，各種江湖及情感上的恩恩怨怨正等著他們去面對，幾人的不同際遇、情感上的糾葛共同構成瞭大義情操、壯士英雄的豪情壯志。
