1、補脾益氣，本品色黃味甘，炙之則氣溫，色黃入脾，味甘補中，氣溫益氣，為補脾益氣的常用藥。可用於多種氣虛證，如心氣虛、心悸、脈結代以及脾胃虛弱等癥。常與黨參、白術等補脾益氣藥同用，如與白術、茯苓、黨參等同用，常用於治療氣虛、脾弱等癥。
2、清熱解毒，甘草生用則氣平，可瀉心火，故有清熱解毒的作用。現代醫藥學已證實甘草確有較好的解毒功能，而且還證明瞭它能抑制胃酸分泌，從而對胃腸道潰瘍病也有一定的預防和改善作用。
3、祛痰止咳，甘草可用於多種氣喘咳嗽。古人有“無痰不成嗽“、“中不和則痰涎聚”之說。甘草和中補土，脾健則濕去，痰消則咳止。
4、調和藥性，由於甘草獨具甘昧，又有緩和其他藥味性能的作用，故在復方中能起到協調其他藥味性味的作用。在各類藥方中，甘草能使各藥互相諧而無相爭之弊，所以前人認為它能“調和百藥”，使不同性質之藥協調一致地發揮作用。
5、禁忌：對甘草過敏者不宜食用甘草。甘草本身具有一定的止咳作用，不宜和其他強力止咳藥一起服用，因為那樣會嚴重損害呼吸中樞。如果患者正在服用強心藥物、降壓藥物以及降血糖藥物，那麼也不應該吃甘草，甘草的含糖量很高，而且甘草中有甘草酸，有可能會使血壓升高。
