1、宏觀經濟：包括GDP增長率及其構成、CPI、市場利率水平變化、貨幣政策等;觀察宏觀經濟周期的同時，還要結合政策周期、流動性周期和企業財務周期來使用
2、行業基本面：不同行業與經濟周期的關系不同，具體有防禦性行業、增長性行業、周期性行業。在分析行業的時候，我們要對行業經濟的運行狀況、產品生產、銷售、消費、技術、行業競爭力、市場競爭格局、行業政策等行業要素進行深入的分析，從而發現行業運行的內在經濟規律，進而進一步預測未來行業發展的趨勢。
3、個股選擇：定量分析：從成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析，以挑選具有成長優勢、財務優勢和估值優勢的個股。
自上而下是指通過“宏觀經濟-行業基本面-個股”這一方式進行選股，自上而下的選股方式在於效率高，它可以比較方便的為投資者構建一個股票池，容易把控大機會。
