1、《珍珠塔》故事發生在明神宗萬歷十八年間，冬月十八，襄陽府襄陽縣禦史府第，紅燈高照，鼓樂齊鳴，告老還鄉在傢的西臺禦史陳璉（號培德），正值五十壽辰。河南開封府祥符人氏方卿，奉母之命來姑母處借錢，以備讀書科考之費。方卿一路辛苦，趕到陳府時已經衣衫襤褸。這位方卿，本是宰相之孫，吏部天官之子，方傢隻因遭奸臣陷害，傢道敗落。出於禮節需要，姑父陳禦史有意讓方卿沐浴更衣，備齊壽禮，高跨駿馬，從大門進入。於是，方卿便先去後堂見姑。豪華的蘭雲堂內，姑母方朵花正在向幾位官太太誇耀方傢在政治上的顯赫和經濟上的富有。
2、她把嫁妝希世珍寶珍珠塔拿出來供大傢欣賞，還盛贊侄兒小方卿，皇帝誇他是文曲星，說他做三交的時候，皇帝送來百歲鎖，大墻門裡抬不進；正宮娘娘送來的金鏈條，南京好連到北京城。不想此時方卿來到蘭雲堂，讓方朵花當眾出醜，好不尷尬。方朵花滿心不悅，責備方卿不懂人情世故，寒酸上門。方卿說明是奉母之命為借讀書銀而來，不知姑爹把壽慶，望姑母原諒他未備壽禮送上門。吝嗇的方朵花一聽借錢，更是十分地不高興，她不念骨肉之情，有意刁難，一會兒要中保人，一會兒問幾時還。
3、方卿答道：但等方卿有出頭日，本本利利還上門；還以古人蘇秦、呂蒙正自比，並說姑爹陳禦史當時流落河南時，還賣過燒餅，一旦高中，西臺禦史坐衙門。姑母本看不起他的落魄樣，又聽得他揭陳璉的老底，不覺惱火萬分，並將方卿數落一番，說方卿若把高官做。除非是滿天月亮一顆星，日出西天向東行，毛竹扁擔出嫩筍，黃狗出角變麒麟，曬幹的鯉魚跳龍門，老鼠身上好騎人，滾水鍋裡結冷冰；除非是文武白官死幹凈，宗師大人瞎眼睛。說他文不成，武不行，隻有籃一隻，棒一根，街前街後要飯吞，生來就是討飯命，要做官必須來世投胎再做人。
4、方卿言君子受刑不受辱，發誓凍死不穿陳傢衣，餓死不吃陳傢食，窮死不用陳傢銀，有官再到襄陽來，無官不進陳傢門。方朵花表示：如果方卿能做官，她願意頭頂香盤十八斤，三步一拜接方卿。方卿遂離開陳府，在後花園得遇陳傢小姐翠娥。陳翠娥與方卿自幼是青梅竹馬，得知表弟受瞭委屈，好生安慰，又將價值連城的珍珠寶塔藏於盒中，推說是孝敬舅媽的幹點心。誰知方卿在天寒地凍的雪天，饑寒交迫，又遇強人邱六橋劫塔，幸好為禦史的朋友江西畢雲顯大人相救，並支持其繼續讀書。
5、方卿十分刻苦，終於在三年後會試中，高中頭名狀元。皇帝封其七省巡按禦史，並賜刻有“代天巡狩”的金印。方卿既做瞭高官，又到襄陽，假伴唱道情的江湖藝人，再見姑母，不想姑母依然是嫌貧愛富，以為他沒有做官，又把他奚落瞭一番。方卿借唱道情之機，對姑母的勢利行為進行瞭譏諷。等真相大白時，姑母後悔不已，隻得頭頂香盤，跪接方卿，而方卿也與陳翠娥完婚，所謂洞房花燭夜，金榜題名時。兩傢人合為一傢人，故事至此結束。
