1、三毛是舊上海的一名流浪兒童，他沒有傢，沒有親人，吃貼廣告用的漿糊，睡在垃圾車裡，冬天就以破麻袋披在身上禦寒。他做過各種各樣的事情；賣報、揀拉圾、幫別人推三輪車，但他掙到的錢連吃頓飽飯都不夠。
2、一天，他在路旁拾到一個錢夾，好心的三毛把它交還瞭失主，而失主反誣他是扒手，打瞭他一頓。流氓爺叔見三毛年少不懂事，便利用他做壞事。等三毛明白自己受瞭爺叔利用時，寧可餓肚子，也不再乾爺叔教他的壞事。
3、一個有錢的貴婦人收養瞭三毛，給他穿上皮鞋，對他進行管束，天性散漫的三毛不願在富人傢過寄生蟲般的生活，在一次為他舉行酒會的時候，他搗亂酒會，撕破華服，和往日一起討飯的小伴一起，走向屬於他們的流浪生活。解放後，他結束瞭流浪，過上瞭正常的生活。
