1、三十年代舊上海，歌舞升平，紙醉金迷。七歲女孩趙永芳（宋永芳）目睹傢中巨變，為尋仇人隻身闖蕩上海灘，憑借出眾的歌藝和獨特的個性得到上海灘大老板段紹榮的青睞，改名為小金寶。唐立平是段紹榮的拜把兄弟，表面上他凡事唯段紹榮馬首是瞻，暗地裡卻覬覦老大的位置。
2、唐立平之弟唐立天是進步青年，深受紅色思想的影響。段紹榮之女段寧深愛著他，唐立平也有意促成這門婚事牽制段紹榮。日軍侵華，上海灘面臨血雨腥風。唐立平為謀權力竟然投靠日本人，段紹榮對這種賣國求榮的行徑深惡痛絕。在小金寶和唐立天的影響下，段紹榮對共產黨有瞭全新的認識，利用自身的勢力幫助地下黨運送藥品。小金寶意外發現十歲那年一場大火害得她傢破人亡的真兇竟然就是唐立平，傢仇國恨集於一身，在段紹榮的幫助下，小金寶終於報仇雪恨。經歷瞭重重磨難的趙永芳和段紹榮逐漸心意相通，在國傢危難之際攜手投入抗日的滾滾洪流。
