1、並購決策階段。企業通過與財務顧問合作，根據企業行業狀況、自身資產、經營狀況和發展戰略確定自身的定位，形成並購戰略。即進行企業並購需求分析、並購目標的特征模式，以及並購方向的選擇與安排。
2、並購目標選擇。定性選擇模型：結合目標公司的資產質量、規模和產品品牌、經濟區位以及與本企業在市場、地域和生產水平等方面進行比較，同時從可獲得的信息渠道對目標企業進行可靠性分析，避免陷入並購陷阱。
3、並購時機選擇。通過對目標企業進行持續的關註和信息積累，預測目標企業進行並購的時機，並利用定性、定量的模型進行初步可行性分析，最終確定合適的企業與合適的時機。
4、並購初期工作。根據中國企業資本結構和政治體制的特點，與企業所在地政府進行溝通，獲得支持，這一點對於成功的和低成本的收購非常重要，當然如果是民營企業，政府的影響會小得多。應當對企業進行深入的審查，包括生產經營、財務、稅收、擔保、訴訟等的調查研究等。
5、並購實施階段。與目標企業進行談判，確定並購方式、定價模型、並購的支付方式(現金、負債、資產、股權等)、法律文件的制作，確定並購後企業管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相關問題，直至股權過戶、交付款項，完成交易。
6、並購後的整合。對於企業而言，僅僅實現對企業的並購是遠遠不夠的，最後對目標企業的資源進行成功的整合和充分的調動，產生預期的效益。
順利的並購能夠給企業帶來很大的發展，但是如果並購遭到阻礙，也會給企業帶來不小的損失。企業在並購時要采取相應對策降低並購風險。
