1、夢境解析開始：現實+4層夢境
2、現實：飛機上，柯比成功讓小費舍喝下強效鎮定劑（難以從夢中醒來的藥劑），盜夢團隊6人進入小費舍夢境。
3、第1層夢境：場景是雨天，盜夢團隊通過劫持一輛出租車從而綁架瞭打車的小費舍。誰知小費舍在現實中接受過防夢境被入侵的特訓，因此在他的夢境中出現瞭大量槍手攻擊盜夢團隊，於是他們開車躲進瞭廢棄工廠，暫時安全，可逃避途中，齋藤卻中槍重傷，生命垂危。偽裝者湯姆偽裝成教父邁爾特，讓小費舍以為教父和他一樣被綁架瞭，假教父通過與小費舍聊天試圖從他口中套出裝有遺囑的保險箱密碼，結果小費舍真的不知道密碼。小費舍夢境中的槍手團追瞭過來，盜夢團隊於是沖出重圍，藥劑師負責開車不斷躲避追擊，而盜夢團隊其他5人進入小費舍第2層夢境。
4、第2層夢境：場景是老費舍公司，柯比通過一系列話術讓小費舍相信自己此時是在夢境裡，而之前被綁架（實際為第1層）是現實。因為小費舍知道自己接受過防夢境入侵的特訓，所以很快相信瞭柯比是自己受過訓練後的效果，是夢中前來幫助他的人。柯比誘導小費舍揭開其教父邁爾特的真面目，讓他努力回憶他與教父被綁架的全過程，從而讓小費舍以為綁架他的主謀其實就是教父，即想得到保險箱密碼的就是教父。盜夢團隊將真教父擒住，教父不願說出老費舍臨終前對小費舍真正的囑托。為瞭查明遺囑真相，盜夢團隊先勸服小費舍進入教父夢境一探究竟，實際是先將小費舍騙入睡，前哨者留下保護，盜夢團隊其餘成員進入瞭小費舍的第3層夢境。
5、第3層夢境（原計劃中的最後一層）：（進入第3層夢境時，留在第1層夢境中的藥劑師已很難逃脫槍手的追擊，遂準備將車開到河裡刺激盜夢團隊在第1層夢境中蘇醒，此時距離墜入河中還剩30秒；此時留在第2層夢境中的前哨者還剩3分鐘蘇醒；而此時在第3層的盜夢團隊還剩60分鐘蘇醒，此現象參照概念1理解）場景白茫茫的雪山，盜夢團隊與夢境中的守衛者們戰鬥，最終掩護小費舍來到藏有其父親真正遺囑的基地。就在小費舍已經到達基地口就差打開門時，柯比潛意識中投射出的人物，他的亡妻茉兒出現破壞瞭計劃，柯比因遲遲無法對茉兒開槍而導致茉兒先開槍殺瞭小費舍，之後柯比才開槍擊斃茉兒。小費舍並沒有死但卻是重度昏迷，已無法完成走進基地得到其父真正遺囑的任務，盜夢團隊的任務遂宣佈失敗。築夢師因此提出險招，既她與柯比潛入柯比夢境，既夢境第4層，找到小費舍，從而刺激（參考概念3）第4層中的小費舍，使第3層中的他蘇醒。
6、第4層夢境（原計劃之外）第4層夢境完全是柯比和茉兒按照現實的樣子創造出的世界，因為曾經他和茉兒來到過夢境深層，並困在夢裡50年。柯比對這裡很熟悉，很快找到瞭茉兒，可茉兒並不想告訴他小費舍在哪，而是想讓柯比永遠在夢裡陪她白頭到老。柯比經歷瞭那麼多終於決定不再沉淪夢境中的妻子，並告訴妻子茉兒她自殺的真相（信息量大!）：當初為什麼眾人都否認“可以將想法植入別人潛意識中”的理論，而柯比卻肯定，是因為他曾經給茉兒植入過並且成功瞭。柯比給茉兒植入的想法是“現在是夢境不是現實。”當時他倆被困在夢境中回不瞭現實，茉兒因此希望柯比和她一起在夢裡白頭偕老，於是選擇將某個記憶永遠鎖在保險箱裡，鎖的正是能判斷現實還是夢境的圖騰陀螺。而柯比後來想和茉兒重新回到現實，於是他不斷說服茉兒“現在是夢境不是現實”，相當於給她的潛意識植入想法，並最終帶著茉兒在夢境中臥軌自殺，從而真的回到瞭現實。而真的處在現實中的茉兒卻因潛意識中被成功植入瞭“現在不是現實而是夢境”的想法，所以不肯相信此時就是現實，她為瞭帶深愛的柯比回到她所認為的現實而選擇跳樓自殺，在現實中真實的死去。柯比對妻子之死痛苦而又內疚，當初是為瞭救她離開夢境才植入的想法，卻在現實中間接害死瞭她。所以他之後一直靠沉迷夢境的方式與妻子團聚。告訴瞭茉兒真相後，柯比的心不再迷失瞭，最終茉兒告訴瞭他小費舍就被綁在陽臺。柯比讓築夢師帶著小費舍先從高樓墜下，從而使小費舍在第3層夢境中蘇醒，而自己留瞭下來與夢中的妻子最後道別。小費舍成功在第3層蘇醒，並進入基地，得到瞭其父臨終前真正的遺囑，既“放棄繼承公司，建立自己的公司”，自此盜夢團隊植入想法的任務完成!而齋藤卻在第3層因戰鬥死去，意識進入瞭迷失領域，柯比為瞭找回齋藤也進入瞭迷失領域。
7、迷失領域柯比醒來時並不記得自己的目的，同樣齋藤也不記得發生瞭什麼，最終他們相遇，柯比終於想起他來的目的是喚醒齋藤，最後他們成功的逃離夢境，盜夢團隊全體在現實中的飛機上蘇醒。
8、最後的結尾，所有人下瞭飛機，各自去拿自己的托運行李，仿佛什麼都沒發生一樣，各自忙碌。柯比拿瞭行李見到瞭來接他的嶽父，回傢後，終於見到瞭自己久違多年的孩子。而圖騰在他一進傢門開始就一直在轉，直到畫面的最後一幕，也沒有完全停下來。但其實仔細想想柯比是真的回到瞭現實，最後的圖騰設計不過是給我們觀眾一個瞎想的空間，去細細回味影片中的一切。
